Проявления риск банкротства корпорации. Антикризисный механизм диагностики риска банкротства предприятия. Понятие, сущность и виды банкротства

Содержание
  1. Понятие и сущность банкротства
  2. Факторы, провоцирующие банкротство
  3. Влияние банкротства
  4. Виды неплатежеспособности
  5. Начало судебного производства
  6. Меры по восстановлению платежеспособности потенциального банкрота
  7. Реализация собственности должника и очередность выплат
  8. Признание несостоятельности граждан
  9. Судебное производство по делу о признании человека банкротом
  10. Риск банкротства
  11. Общая система рисков банкротства
  12. Основные методики оценки риска банкротства
  13. Основные методы предупреждения и управление риском банкротства
  14. Как снизить риск банкротства предприятия и что для этого нужно
  15. Трактовка риска банкротства
  16. Предпосылки формирования опасной ситуации
  17. Оценка основных рисков банкротства
  18. Как снизить финансовый риск банкротства
  19. Вероятные исходы
  20. Управление рисками: способы и методы
  21. Анализ рисков возможной несостоятельности компании
  22. Понятие
  23. Анализ возможности банкротства
  24. Модели

Понятие и сущность банкротства

Проявления риск банкротства корпорации. Антикризисный механизм диагностики риска банкротства предприятия. Понятие, сущность и виды банкротства

Банкротство — это юридический термин, известный даже самым несведущим гражданам. Сущность банкротства выражает неспособность юридического лица или гражданина вовремя и в полном объеме погашать свои долговые обязательства.

Понятие банкротство не так узко, как принято думать, ведь подобное состояние дел приносит урон не только неплатежеспособной компании, но и предприятиям-партнерам, а также бюджетным организациям страны, работникам и держателям акций.

Факторы, провоцирующие банкротство

У экономистов существует понятие, для четкого определения экономической сущности банкротства — чистая отрицательная стоимость, которая рассчитывается путем вычета имеющегося капитала юр лица из массы его денежных обязательств. Общая сумма денежных средств, которую организация задолжала бюджету и партнерам, должна составлять не менее 300 тысяч руб. Невыплаты должны носить хронический характер — период просрочки не менее 3 месяцев.

Законодательством определено, что прерогатива признания банкротом и физического, и юридического лица полностью закреплена за Арбитражным судом.

Причем дело о неплатежеспособности может вести исключительно судебный орган по месту официальной регистрации должника. Право на обращение в судебный орган имеет как сам должник, так и от лица, имеющие к нему материальные претензии.

Также в роли заявителя могут выступать уполномоченные органы, представляющие государство.

Сущность и причины банкротства в каждом конкретном случае могут быть различными, однако общие предвестники разорения предприятий просматриваются довольно четко. Причины для банкротства могут быть как независимыми от руководства предприятия, так и стать прямым следствием его управления:

  • неэффективная экономическая политика;
  • использование устаревшего оборудования и технологий;
  • нерациональное применение оборотных ресурсов и мощностей компании и, как следствие, высокая себестоимость продукции;
  • задержки либо отсутствие выплат со стороны предприятий-партнеров (в некоторых отраслях зависимые друг от друга организации банкротятся по цепочке);
  • низкий уровень маркетинга, недостаточный для изучения существующих рынков сбыта и продвижения своего продукта;
  • использование кредитов на невыгодных для себя условиях;
  • чересчур активные темпы расширения производства и, как следствие, резко растущая дебиторская задолженность (темпы сбыта ниже, нежели темп производства).

К факторам внешнего типа можно отнести:

  • кризис внутренней экономики страны;
  • высокий уровень инфляции;
  • политическая нестабильность, из-за которой теряются внешние рынки сбыта (взять хотя бы известные антироссийские санкции);
  • возрастающая конкуренция на международном рынке.

Как показывает практика, на внутренние причины приходится около 65% всех дел о неплатежеспособности предприятия, тогда как катализатором проведения такой процедуры в остальных 35% становятся внешние факторы.

Влияние банкротства

Последствия несостоятельности предприятий очевидны.

  1. Предприятия-кредиторы не могут вернуть свои денежные средства, из-за чего их экономические риски возрастают.
  2. Дефицит поступлений в бюджет страны не позволяет в полной мере реализовывать социально-экономические программы.
  3. Из-за неспособности выплатить работникам заработную плату предприятие вынуждено сокращать персонал, тем самым повышая уровень безработицы.

Сущность банкротства особенно наглядно прослеживается на примерах небольших городов, где к катастрофическим потерям приводит несостоятельность градообразующего предприятия. Это событие практически парализует жизнь большей части местного населения.

Люди не получают зарплату, теряют работу, сокращают покупки, перестают оплачивать коммунальные услуги. Вслед за главным предприятием разоряются магазины, компании, оказывающие услуги населению и т. д.

Поэтому важно вовремя отличить, можно ли спасти организацию от экономического краха и привлечь все силы для восстановления нормальной хозяйственной деятельности субъекта.

Виды неплатежеспособности

Понятие сущности банкротства, как и многое в мире юриспруденции, может быть истолковано по-разному. Специалисты разделяют банкротство на несколько видов:

  1. Техническая несостоятельность. Речь идёт о ситуации, вызванной растущей задолженностью организаций-партнеров перед юрлицом. Такая несостоятельность не редкость — компания не может реализовать свою продукцию из-за завышенной по сравнению с конкурентами стоимости, превышения спроса на рынке, чересчур большими объемами выпуска. Избежать технического банкротства возможно с большой степенью вероятности, прибегнув к финансовой санации либо к стороннему управлению.
  2. Реальное банкротство. Это тот самый случай, когда ликвидации предприятия избежать практически невозможно. Объем финансовой задолженности катастрофически превышает активы предприятия, что делает невозможным в нормальное функционирование в настоящем и будущем.
  3. Фиктивное банкротство. Уголовно наказуемый вид мошенничества, когда руководители предприятия предоставляют кредиторам ложные сведения о своем финансовом положении, с целью добиться от тех отсрочки по платежам либо более лояльного графика выплат.
  4. Умышленная несостоятельность. Уголовно наказуемая мошенническая схема, при которой владельцы предприятия совершают умышленные действия для наступления неплатежеспособности своего детища. К ним можно отнести неадекватное управление, продажа технических средств, необходимых для полноценного функционирования юр лица, необоснованное ценообразование и так далее.

Начало судебного производства

С момента подачи заявления свою работу начинает временный управляющий, которого определяет суд либо сторона, инициировавшая рассмотрение дела. Оплата услуг такого специалиста полностью лежит на стороне заявителя и составляет 25 тысяч рублей за один этап.

Чтобы отделить факт технического, ложного и преднамеренного банкротства от реального, Федеральный закон в лице Арбитражного суда предоставляет временному управляющему 7 месяцев. В этот отрезок обязанность временного управляющего — провести анализ финансового состояния субъекта и выявить.

  1. Существует ли возможность погасить задолженность в полном объеме, реализовав часть активов компании.
  2. Есть ли шанс для восстановления экономической деятельности данного предприятия путем введения стороннего антикризисного управления либо применения комплекса мер по финансовому оздоровлению.
  3. Вероятность выплаты заработной платы работникам компании.
  4. Наличие средств, достаточных для покрытия судебных издержек.

На основе своей работы арбитражный управляющий составляет отчет, который предоставляет на собрании кредиторов. Также антикризисный менеджер должен предоставить сторонам процесса план по возвращении платежеспособности предприятию с учетом следующих пунктов:

  • мероприятия, направленные на улучшение деятельности юр лица;
  • расходы, которые понесёт должник;
  • приблизительный срок, необходимый для реализации плана.

Меры по восстановлению платежеспособности потенциального банкрота

Если существует реальный шанс реанимировать деятельность субъекта путем финансовой санации, то предпринимаются мероприятия по восстановление здоровья предприятия.

Права на управление предприятием остается за прежними руководителями, однако на их деятельность накладываются существенные ограничения — они не могут осуществлять сделки с активами предприятия.

В рамках санации обсуждается отсрочка по платежам, может быть пересмотрен соответствующий график расчетов или продажа некоторой части имущества для удовлетворения требований кредитующих компаний. Срок оздоровления может составлять до двух лет. По итогам периода принимается решение о продолжении либо закрытии дела.

Еще одним шагом, на которые могут пойти стороны в рамках судебного заседания, — передача компании под внешнее управление. В таком случае руководить компанией будет антикризисное руководство, которое имеет право на радикальные шаги.

  1. Ликвидации нерентабельных отраслей деятельности субъекта.
  2. Внедрение новых технологий.
  3. Разработка современных, перспективных направлений деятельности.
  4. Реализация части активов предприятия.
  5. Сокращение рабочего персонала.
  6. Обращение к должникам компании с требованием о погашении дебиторской задолженности, если таковая имеется.
  7. Выпуск необходимого количества акций.

Реализация собственности должника и очередность выплат

В ситуации, когда ни финансовая санация, ни внешнее управление не имеют смысла либо же не принесли должного результата, объявляется о начале конкурсного производства. На этот момент арбитражный управляющий должен провести инвентаризацию активов юр лица и передать отчет судье вместе с реестром лиц, имеющих претензии к банкроту.

Описанное имущество должника составляет конкурсную массу, предназначенную для продажи и погашения долгов. Реализацией занимается ликвидационная комиссия. Распродажа проводится на открытых торгах, а выплаты по материальным претензиям проводит специалист по распределению конкурсной массы в порядке очереди, прописанной в законодательстве страны.

  1. Погашение судебных издержек.
  2. Расходы на оплату услуг ликвидационной комиссии.
  3. Оплата работы распорядителя активов.
  4. Выплата по денежным требованиям кредитующих организаций, требования которых обеспечены залогом.
  5. Погашение задолженности по заработной плате сотрудникам банкрота.
  6. Уплата налоговых и иных бюджетных задолженностей.
  7. Удовлетворение претензий кредитных организаций, не обеспеченных залогом.
  8. Выплаты по акциям.
  9. Прочие долги.

Завершающая ступень банкротства — составление ликвидационного баланса юридического лица. В ситуации, когда активы компании полностью распроданы, суд объявляет о ее ликвидации. Если же осталась часть имущества, достаточного для возобновления функционирования предприятия, оно объявляется свободным от обязательств и может продолжать свою хозяйственную деятельность.

Признание несостоятельности граждан

В 2015 году наряду с юридическими лицами получили возможность заявить о своей неспособности платить обязательные платежи и обычные граждане.

В отличие от процедуры банкротства предприятия, предпосылкой для открытия судебного производства в отношении гражданина требования кредиторов к нему должны составлять не менее полумиллиона рублей. Это может быть как долг перед одной компанией, так и перед несколькими, а также просроченные платежи в бюджет.

Главное, чтобы совокупный размер требований составил 500 тыс. руб. Как и в ситуации с физлицами, период неуплаты кредиторской задолженности должен быть не менее чем три месяца.

Также суду требуется предоставить следующие признаки банкротства:

  • невозможность восстановления платёжеспособности субъекта в силу сторонних обстоятельств;
  • доказательства, что предпосылки для возникновения патовой ситуации возникли не по вине заемщика и банкротство не является умышленным.

Список материалов, которые требуется приложить к судебному заявлению, весьма внушительный, и все они должны быть оформлены надлежащим образом. В противном случае документы не будут приняты к рассмотрению.

Автором заявления в суд может быть как сам гражданин, так и лица, имеющие к нему материальные претензии — банки, микрокредитные компании, люди, занявшие в долг крупную сумму и имеющие расписку, арендодатели и так далее. Прежде чем дать процессу ход, заявитель должен предусмотреть соответствующие материальные издержки.

Судебное производство по делу о признании человека банкротом

После того как пакет документов собран и одобрен, заявление принято, судья объявляет о начале процедуры с целью получения гражданином статуса банкрота. На всех этапах по делу о банкротстве физического лица работает арбитражный управляющий, который сначала проводит оценку финансового состояния физлица.

Чтобы получить объективное виденье ситуации, временный управляющий проводит анализ финансового положения дел за последние три года с учетом полученных им доходов и проведенных сделках с активами.

Отдельно составляется перечень субъектов и их денежных требований, подлежащих удовлетворению, а также проводится проверка вероятных фактов скрытого имущества.

После открытия дела арбитражный управляющий уведомляет о начале производства всех заинтересованных лиц, которые установлены исходя из документов автора заявления. После получения уведомления о начале банкротства субъекты могут предъявлять свои претензии к должнику только через суд.

Следующий шаг возможен в ситуации с официально трудоустроенными гражданами, получающими заработную плату без задержек. У таких людей есть реальный шанс избежать определения банкрот.

Законом предусмотрен вариант приостановления либо полного прекращения процедуры объявления о несостоятельности в связи с реструктуризацией денежных долгов. Для этого составляется новая схема выплат кредитов, устраивающая основные стороны процесса.

Срок выплаты по обязательствам согласно новой схеме может занимать до трех лет. Такая мера прежде всего нацелена на восстановление платежеспособности гражданина и в большинстве случаев целиком оправдана.

И в случае банкротства физических лиц, и в ситуации с признанием неплатежеспособности предприятия, у участников процесса всегда остается лазейка для прекращения дела — заключение договора типа мирового соглашения.

Такая возможность здорово выручает, когда предприятие, в отношении которого открыто производство, вдруг получает крупный заказ или новый заём, способный помочь ему остаться на плаву.

Гражданин может внезапно стать обладателем неожиданного наследства или сорвать крупный куш в лотерее.

Если нет вариантов для решения проблемы, и физлицо признано банкротом, то в соответствии с ФЗ его имущество будет реализовано с целью удовлетворить часть или полный размер требований участников процесса. Сам гражданин будет объявлен свободным от долгов.

Такая удача встречается и становится поводом для мирового соглашения. При его составлении следует учесть важную деталь — условия документа должны устраивать все стороны конфликта. Любое нарушение мирового соглашения (уменьшение размера выплат или нарастание просрочки) может стать основанием для прекращения его действия и возобновления процедуры признания несостоятельности.

Источник: https://bankroty.su/ponyatie-i-sushhnost-bankrotstva/

Риск банкротства

Проявления риск банкротства корпорации. Антикризисный механизм диагностики риска банкротства предприятия. Понятие, сущность и виды банкротства

Любая экономическая система, будь то промышленное предприятие, коммерческая фирма, индивидуальное предприятие или отдельная семья, существующие в рыночных условиях, не имеют 100% гарантий своего материального состояния и благополучия. Рыночная среда характеризуется рыночной нестабильностью, наличием периодических кризисов, что естественно подвергает риску любой бизнес, который существует и работает в режиме постоянной конкуренции.

Для того чтобы эффективно работать в таких условиях рынка, необходимо не только понимать, как зарабатывать деньги, но  иметь представление о том, какие риски существуют, которые могут не только снизить прибыль компании, фирмы, но и привести к ее банкротству.

В этой статье будет рассказано о тех рисках, которые непосредственно являются причинами банкротства большинства бизнесов и предприятий, о том какими методами следует пользоваться для предупреждения рисков и как построить систему управления рисками, чтобы избежать банкротства компании и его довольно неприятных последствий.

Общая система рисков банкротства

В независимости от того, идет ли речь о крупном предприятии или о небольшой компании, любой бизнес, как система, постоянно находится под воздействием различных факторов, которые имеют отрицательное воздействие на экономические результаты его работы и всегда имеется риск и угроза его существованию, в том числе и банкротства. В различной экономической литературе довольно подробно описана вся система рисков, которые принято делить на две большие группы — внешние и внутренние.

К внешним факторам риска банкротства предприятия или даже отдельного человека относятся, прежде всего:

  • социальные или политические риски. Эта группа факторов включает в себя такие моменты, как общая политическая ситуация в стране, стабильность правящего политического режима, условия ведения предпринимательской деятельности, уровень налогообложения, устойчивость судебной системы, наличие реальной конкуренции, степень коррумпированности властных структур, защита прав частной собственности, наличие институтов гражданского общества и другие.
  • общеэкономические факторы такие, как степень монополизации экономики, развитость финансовых институтов, банковской и страховой системы, доступность кредитных ресурсов, объем государственного сектора экономики и степень вовлеченности государственных властных структур в общей системе управления экономическими процессами.
  • валютные риски, которые непосредственно связаны с курсом национальной валюты, что определенным образом сказывается на доступности не только кредитов, но и различных импортных технологий, товаров и услуг.
  • кредитные риски, которые определяют вероятность получения прибыли бизнесом, особенно в условиях недостатка собственных финансовых активов.

К числу внутренних факторов, способствующих возникновению ситуации, при которой возможен риск банкротства предприятия, бизнеса или физического лица, относятся:

  • неэффективная система управления бизнесом, что обычно проявляется в виде некомпетентности менеджмента компании, отсутствие навыков стратегического управления и анализа, необоснованной рискованностью принимаемых решений. Допустимое банкротство сопряжено с риском потери контроля над бизнесом и перехода его в руки конкурентов или рейдеров.
  • отсутствие продуманной политики компании в используемых технологиях, консерватизм при внедрении новейших технологий, что ведет к отставанию компании в своем технологическом развитии и как итог — постепенная потеря своей доли рынка и банкротство.
  • отсутствие доступа к заемному капиталу или привлечение заемных средств на крайне невыгодных условиях
  • отсутствие системы контроля над финансовыми потоками компании, нерациональное распределение прибыли, преобладание расходов направленных не на расширение бизнеса, его модернизацию, а на удовлетворение частных интересов собственников или групп влияния (инвесторов).
  • использование в практике ведения бизнеса противозаконных и мошеннических схем — уход от налогов, манипулирование финансовой отчетностью, создание преступных схем обналичивания и вывода капитала.

Мошенничество как риск банкротства

  • непродуманная коммерческая и маркетинговая политика, приводящая к снижению выручки компании, снижению ее доли на рынке

Кроме этих основных факторов риска банкротства компании, также не следует забывать и о форс — мажорных обстоятельствах, которые нельзя предупредить и даже достаточно четко и своевременно предвидеть, но к которым нужно быть готовым, даже если бизнес ведется во вполне комфортных, с точки зрения экономики, условиях.

Основные методики оценки риска банкротства

Вся методология определения риска банкротства, используемая в бизнес – практике, строится на применении методов анализа финансовых потоков и отчетности  компании. В теории и практике финансового анализа существует немало методик прогнозирования риска банкротства.

Среди них зарубежные методики на основе Z-счета Альтмана; модель Романа Лиса для оценки финансового состояния предприятия; оценка по показателям Ж. Лего, Г. Спрингейта; модель Р. Таффлер и Г. Тишоу; А-счет Аргенти и др.

Среди российских методик предвидения риска банкротства предприятий распространены и используются: методика ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности) – это четырехфакторная модель прогноза риска банкротства. Сравнительно недавно разработанная модель Давыдовой — Беликова, представляющая собой модернизированную модель Альтмана с учетом российских условий

Таблица 1. Модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий:

Модель прогнозирования риска банкротстваРасчет факторов риска
  •  Г. В. Давыдова и А. Ю. Беликов, ученые Иркутской  государственной экономической академии.

Четырехфакторная модель:R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где R — показатель банкротства предприятия.Оценка вероятности банкротства:а) R < 0 — максимальная (90% — 100%);б) 0 < R < 0,18 — высокая (60% — 80%);в) 0,18 < R < 0,32 — средняя (35% — 50%);г) 0,32 < R < 0,42 — низкая (15% — 20%);д) R > 0,42 — минимальная (до 10%)

  • К1 (доля работающего капитала в общей величине активов) = работающий капитал / общая величина активов;
  • К2 (рентабельность собственного капитала) = чистая прибыль/собственный капитал;
  • К3 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи/общая величина активов;
  • К4 (рентабельность затрат на проданную (произведенную) продукцию, рассчитанная исходя из чистой прибыли) = чистая прибыль / суммарные затраты на производство и продажу (полная себестоимость продукции)
  • В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. К. Плотникова, О. В. Кайро.

КРБ = КТЛ, деленный на соотношение заемных и собственных средств, где КРБ — коэффициент риска банкротства.Оценка вероятности банкротства:

  1. поскольку минимально допустимый уровень КТЛ составляет 2, а максимальный уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер КРБ = 2;
  2. если КРБ < 2, то предприятие находится в зоне риска банкротства;
  3. чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства изучаемого предприятия
КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) = оборотные активы / (краткосрочные обязательства — (доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов))
3. А. Д. Шеремет.Оценка вероятности банкротства: если предприятие испытывает финансовые затруднения, КПБ снижаетсяКПБ = (ДЗк + ФВк + ДС + ЗСк + КЗк)/Б
  • ДЗк — краткосрочная дебиторская задолженность;
  • ФВк — краткосрочные финансовые вложения;
  • ДС — денежные средства;
  • ЗСк — краткосрочные заемные средства;
  • КЗк — краткосрочная кредиторская задолженность;
  • Б — валюта баланса
  • Э. Альтман (США), пятифакторная модель.

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5.Оценка вероятности банкротства, если:а) Z < 1,23, вероятность банкротства очень высокая, т.е. предприятие практически является несостоятельным (банкротом);б) 1,23 < Z < 2,89 (зона неопределенности), вероятность банкротства достаточно высокая;в) Z ≥ 2,89, вероятность банкротства ничтожна

  • Х1 (доля чистого оборотного капитала в активах = чистый оборотный капитал / общая величина активов, где чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства;
  • Х2 (доля формирования активов за счет нераспределенной прибыли) = нераспределенная прибыль / общая величина активов;
  • Х3 (рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до уплаты процентов и налогов) = (прибыль до налогообложения + проценты к уплате) / общая величина активов;
  • Х4 (коэффициент соотношения рыночной стоимости акций и обязательств) = рыночная стоимость всех обыкновенных и привилегированных акций / балансовая стоимость долгосрочных и краткосрочных обязательств;
  • Х5 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи / общая величина анализа.

Кроме чисто аналитических методов прогнозирования банкротства компании, также оценка риска банкротства и его прогнозирования производится с привлечением экспертов, применение методов аналогий или бенчмаркинга.

Основные методы предупреждения и управление риском банкротства

Одного лишь знания вероятности наступления риска банкротства предприятия, бизнеса мало и нужно, как минимум, иметь представление о том, какими методами можно не только предупредить риск, но и управлять им так, чтобы даже обратить его в свою пользу.

Приведем самые распространенные методы управления риском банкротства:

  1. Страхование риска банкротства – это страхование, как всего бизнеса в целом, так и его отдельных элементов, в том числе и персонала. В частности, на практике используется страхование от экологических рисков или страхование гражданской ответственности перед третьими лицами.
  2. диверсификация схемы ведения бизнеса, когда капитал распределяется между различными рынками, технологиями и даже выбираются разные места юридической регистрации компании, ее дочерних подразделений (офшорные схемы).
  3. хеджирование рисков с помощью финансовых инструментов. Например, использование валютных опционов при заключении импортных или экспортных контрактов на поставку продукции. Это значительно снижает риск банкротства компании, если произойдет резкое изменение валютных курсов.

Предотвращение риска банкротства

  1. создание резервов и запасов, как в виде финансовых активов, так и материальных ценностей — например, в виде запасов сырья или накопления резервных фондов на банковских счетах в наиболее надежной валюте или ликвидных ценных бумагах.
  2. создание эффективной и надежной системы контроля над движением всех материальных и финансовых потоков, предупреждающей или полностью сводящей к минимуму риски хищения, в том числе и критически важной коммерческой и финансовой информации.
  3. зашита информационной системы компании, предупреждающей нарушение технологических и бизнес процессов.
  4. эффективное управление финансовыми активами и потоками компании, поскольку риск банкротства, как основное проявление финансовых рисков, проявляется именно в финансовом менеджменте. Сюда следует включить:
  • поддержание положительной кредитной истории среди банковских учреждений и заемщиков
  • эффективное управление ликвидностью
  • оптимальная структура источников финансирования
  • эффективное наращивание собственного капитала, акционерной стоимости
  • увеличение темпов роста активов компании и снижения дебиторской задолженности
  1. разумное распределение рисков, как среди своих дочерних компаний, подразделений, так и среди своих контрагентов, что включает в себя разумный подход к созданию структуры бизнеса и построения выгодных контрактных (договорных) отношений.
  2. Мотивация менеджмента и персонала на создание стоимости компании и эффективной командной работе.

В качестве заключения остается только добавить, что риск банкротства это не только  отрицательный фактор, с которым нужно постоянно бороться всеми доступными методами. Кроме всего прочего, именно риск банкротства является движущим моментом, который при правильном понимании, становится главной мотивацией для успешной конкуренции бизнеса на рынке, фактически ставший глобальным.

Источник: http://tv-bis.ru/bankrotstvo/804-risk-bankrotstva.html

Как снизить риск банкротства предприятия и что для этого нужно

Проявления риск банкротства корпорации. Антикризисный механизм диагностики риска банкротства предприятия. Понятие, сущность и виды банкротства

В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности  является максимальное снижение риска банкротства. Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.

Трактовка риска банкротства

В экономическом смысле банкротство означает неплатежеспособность юридического лица, связанное с отсутствием достаточного количества денежных средств, которые необходимы для выполнения обязательств перед кредиторами или уплаты установленных государственных платежей.

Под риском банкротства подразумевается вероятность наступления сложного состояния предприятия в экономическом плане, вплоть до полной неплатежеспособности должника. Правильное и своевременное выявление опасных коммерческих ситуаций помогает избежать несостоятельности.

Предпосылки формирования опасной ситуации

Банкротство является эффективной мерой для улучшения финансового положения компании-должника. Существует множество причин, по которым государство, организация или человек оказываются на грани банкротства.

Способы снижения риска банкротства.

К основным предпосылкам формирования коммерчески кризисной ситуации в работе юридических лиц относят:

  • чрезмерное применение быстрых займов в долгосрочной инвестиционной деятельности;
  • значительные задолженности по кредитам (с превышением уровня риска);
  • пониженная ликвидность;
  • убыточность сделок и производственной деятельности (носит многократный характер);
  • отставка или смена руководителей;
  • долгосрочные договоры с низкой окупаемостью;
  • искажение технологии производственного процесса;
  • отсутствие ведущих контрагентов;
  • снижение цены на акции.

Также на возникновение риска банкротства влияет сокращение оборота средств на предприятии, уменьшение объемов реализации производимой продукции, появление конфликтных ситуаций на производстве и нарушение баланса между дебиторской и кредиторской задолженностями.

В зависимости от причин формирования опасного положения различают несколько типов риска: отраслевой, региональный финансовый и макроэкономический.

Предпосылкой возникновения отраслевой опасности обычно выступает резкое изменение цен на сырье, из которого производится продукт – значительное повышение или понижение стоимости негативно сказывается на финансовом состоянии юридического лица. К данному типу риска также можно отнести изменение тарифов на услуги водо-, тепло- и электроснабжения.

Как выявить риски банкротства-смотрите в этом видео:

Финансовой предпосылкой риска банкротства является товарооборот выпущенной продукции: недостаточный спрос на продукцию может создать кризисную ситуацию на предприятии.

В глобальном масштабе коммерческую несостоятельность организации может вызвать экономическая отсталость государства и инфраструктуры.

Оценка основных рисков банкротства

Анализируются внешние и внутренние факторы. Первый тип прямо не зависит от юридического лица, так как характеризуется финансовым, а иногда и политическим положением в государстве. К наиболее распространенным внешним рискам можно отнести:

  • достижения научно-технического прогресса в стране;
  • деятельность контрагентов;
  • экономическая ситуация;
  • политико-правовое положение.

Деятельность предприятия напрямую влияет на внутренние риски возникновения финансовой несостоятельности. Чаще всего именно внутренние причины оказывают решающее влияние на коммерческий статус организации, так как регулируют финансово-производственный статус юридического лица и имеют отношение к инвестиционным отношениям. Среди них отмечают:

  • недочеты в организации работы фирмы;
  • мошенничество;
  • неэффективность экономических решений организации;
  • слишком быстрое расширение производства;
  • недостаток собственного капитала;
  • повышение финансовые риски;
  • низкоквалифицированные кадры и руководители;
  • нерациональность ведения хозяйства;
  • отсутствие своевременной модернизации технологий.

Для снижения опасности появления несостоятельности организации аналитики оценивают актуальную ситуацию в финансовых и товарных отношениях фирмы.

Пример расчета риска банкротства.

Выявляются факторы опасности, которые в перспективе могут привести к присвоению статуса банкрота юридическому лицу, а также выделяются детали, оказывающие решающее влияние на ситуацию.

Как снизить финансовый риск банкротства

Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица. Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства:

  • диверсификация;
  • страхование;
  • распределение риска;
  • хеджирование;
  • введение личной материальной ответственности;
  • усиление охранительных мер;
  • организация резервных фондов.

Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.

Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса.

Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств.

Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками. Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.

Также к страховому снижению опасности финансовой несостоятельности относится хеджирование. Данная операция страхует цену товара от скачков – так, исключается вероятность чрезмерного понижения цены для предприятия и излишнего повышения цены для покупателя, что снижает спрос на товар.

Резервный фонд создает финансовую свободу и повышает независимость фирмы от экономических скачков на рынке. Незанятые в производстве деньги могут пойти на покрытие внезапно появившихся долгов, снизив вероятность банкротства. Резервирование аналогично страхованию. Основное отличие состоит в том, что деньги находятся внутри предприятия, а не в сторонней компании.

Менее популярными способами снижения рисков являются остальные. Распределение рисков означает уравнивание ответственности за ситуацию на рынке между покупателем и продавцом – убыток несет та сторона, в ведении которой находится опасный фактор.

Во избежание краж имущества организации и несанкционированного вторжения в производственный процесс требуется усилить охрану принадлежащей фирме территории. Данный тип защиты, наряду с выставлением сигнализаций, сейфов и стабилизацией систем контроля качества продукции, относится к физическим методам защиты.

Эффективно избегание риска, лимитирование расходов, отказ от не прибыльных проектов и запрос обширных сведений о потенциальных будущих проектов для оценки их доходности.

Вероятные исходы

Если предприятие стойко не предпринимает мер для понижения опасности несостоятельности, вероятно присвоение ему соответствующего статуса. По отношению к фирме могут применить:

  • делопроизводство о банкротстве;
  • конкурсное производство;
  • наблюдение за деятельностью;
  • осуществление внешнего управления;
  • стабилизация финансового состояния.

В случае, если меры по улучшению экономической ситуации на предприятии не приносят желаемых результатов, то в судебном порядке осуществляется конкурсное делопроизводство для взыскания долгов в пользу кредиторов. Управленческие полномочия передаются специально поставленному лицу, которое по итогам работы составляет документ о состоянии компании на текущий промежуток времени.

Иным исходом может являться стабилизация финансового положения организации с полным продолжением ее деятельности.

Оценка вероятности банкротства-представлена в этом видео:

Управление рисками: способы и методы

Для обеспечения максимальной безопасности предприятия желательно использовать все методы управления опасностями. Так, к ним можно отнести:

  • анализ рисков;
  • анализ экономической и хозяйственной ситуации на производстве;
  • распределение рисков между партнерами;
  • страхование бизнеса.

Комбинация средств борьбы с рисками позволяет освободить фирму от чрезмерной нагрузки кредитных обязанностей и снизить угрозу для бизнеса в целом. Также это оказывает положительное влияние на скорость коммерческого роста предприятия.

К основным шагам по регулированию положения относят:

  • нормализация финансового положения;
  • устранение неплатежеспособности;
  • изменение финансовых ориентиров.

Для стабилизации финансового положения применяют два подхода – оборонительный и наступательный. В первом случае уменьшаются объемы производства, сокращаются расходы и издержки, отсрочиваются уплаты дивидендов и реструктурируются кредиты.

Таким образом, в экономике разработан полноценный комплекс мер по уменьшению рисков, связанных с несостоятельностью юридического лица. Специфика применения данной методики зависит от конкретного экономического состояния фирмы, а также предпосылок, которые обусловили сложившееся положение.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (495) 725-58-91 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/polozheniya/yurlits/risk-bankrotstva.html

Анализ рисков возможной несостоятельности компании

Проявления риск банкротства корпорации. Антикризисный механизм диагностики риска банкротства предприятия. Понятие, сущность и виды банкротства

Предприятия и организации, являющие собой различные юридические лица, имеют различные финансовые обязательства, как перед кредитными организациями, так и перед своими работниками.

Существуют определённые риски того, что юридическое лицо в будущем не сможет выполнять свои данные обязательства.

Такие риски зависят от определённых параметров, по которым можно рассчитать вероятность невыполнения предприятием своих обязательств.

Понятие

Под банкротством следует понимать неспособность юридического лица исполнять определённые в рамках деятельности этого лица финансовые обязательства в течение срока, превышающего три месяца. Выделяют три основных группы причин, приводящих к такой неспособности:

  • Объективные (внешние) обстоятельства.
  • Субъективные (внутренние) причины.
  • Отраслевые особенности.

К объективным причинам риска банкротства относят макроэкономические, которые включают в себя особенности системы налогообложения, колебания валютных курсов и глобальные изменения на мировом рынке.

К субъективным относят внутренние проблемы конкретной фирмы, на которые её руководство может непосредственно влиять.

К отраслевым рисковым особенностям относят обстоятельства, связанные со сферой деятельности компании и ситуацией в данной сфере на внешнем рынке. В частности, на сырьевые компании могут сильно влиять колебания цен на сырьё, и эти колебания могут приводить фирму к банкротству при отсутствии прочих внешних и внутренних причин для несостоятельности.

Анализ возможности банкротства

Для определения риска вероятности несостоятельности юридического лица необходимо проанализировать экономические показатели данного лица с различных точек зрения (подходов). Существуют два основных подхода для оценки риска опасности наступления банкротства юридического лица:

  1.  Качественный;
  2. Количественный.

В качественном подходе изучаются не поддающиеся численному выражению обстоятельства, которые могут в совокупности приводить юридическое лицо к несостоятельности. Такие обстоятельства могут быть критического и некритического характера.

К некритическим факторам риска банкротства относятся:

  • Небольшое увеличение кредиторской задолженности.
  • Низкие значения показателей ликвидности.
  • Недостаток оборотного капитала.
  • Превышение лимитов использования заёмных средств.
  • Высокий процент дебиторской задолженности.
  • Большое количество нереализованной готовой продукции.
  • Устаревшее оборудование и технологии производства.
  • Тенденция к уменьшению количества заказов и новых контрактов.

Вышеперечисленные факторы могут привести к несостоятельности предприятия в течение пяти лет. При наличии трёх и более некритических факторов необходимо проводить количественный анализ рисков для их уменьшения.

Следующие факторы принято считать критическими:

  • Серьёзные нарушения производственного и технологического процессов.
  • Потеря ряда ключевых сотрудников компании.
  • Наличие судебной тяжбы с неизвестным исходом.
  • Невыгодные долгосрочные контракты.
  • Потеря крупных клиентов.

Наличие данных обстоятельств может привести компанию к неспособности выполнять свои обязательства в скором времени, при наличии хотя бы одного из вышеуказанных обстоятельств руководству юридического лица необходимо принимать неотложные меры во избежание несостоятельности данной фирмы.

Количественный подход оценки риска стать банкротом позволяет проанализировать измеримые экономические и финансовые параметры компании и определить вероятность банкротства такой компании. Данный подход включает два метода:

  1. Метод коэффициентов.
  2. Метод баллов.

Метод баллов Аргенти разделяет процесс, ведущий к банкротству, на три составляющие:

  1. Внутренние недостатки фирмы.
  2. Ошибки, приводящие к несостоятельности.
  3. Симптомы скорого банкротства.

Каждая составляющая процесса включает в себя несколько конкретных факторов, подлежащих оценке согласно Аргенти.

Для внутренних недостатков максимальная сумма баллов 43, для ошибок – 45 и для симптомов банкротства – 12.

Если сумма баллов для всех трех составляющих процесса превышает 25 баллов, то фирме угрожает банкротство в течение пяти лет, а при сумме более 34 баллов – в течение года.

В рамках метода коэффициентов можно выделить несколько моделей для определения вероятности риска банкротства.

Модели

Современные модели риска используют значение интегрального показателя риска Y, который вычисляется по формуле и функционально зависит от ряда экономических показателей конкретной фирмы. В формулах для вычисления Y используются от двух до пяти показателей.

Модель Альтмана

В данной модели (также называемой пятифакторной) используются следующие пять показателей фирмы:

  • K1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;
  • K2 – отношение реинвестированной прибыли к сумме активов;
  • K3 – отношение операционной (до оплаты налогов) прибыли к сумме активов;
  • K4 – отношение балансовой стоимости капитала к стоимости заёмного капитала;
  • K5 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

Существует два варианта формулы Альтмана: для акционерных обществ, акции которых торгуются на фондовом рынке, и для компаний, не имеющих акции или не торгующих ими на бирже.

Первый вариант: Z=1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + K5.

Второй вариант: Z = 0,7217*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0.42*K4 + 0,995*K5.

Если значение Z > 2,99, то предприятие стабильно (риск несостоятельности < 15%), если 1,81 < Z ≤ 2,99, то существует средний риск банкротства (15-80 %), если Z < 1,81, то вероятность банкротства в ближайшие годы высокая (>80%).

Методика Альтмана разрабатывалась с учётом опыта зарубежных компаний, и не учитывает особенностей российской экономики, в то же время данная методика используется во всех зарубежных скоринговых системах и обеспечивает хороший прогноз при однородности событий выживания и банкротства.

Двухфакторная модель

Данная модель позволяет рассчитать риск наступления несостоятельности, исходя из коэффициента ликвидности, отражающего способность предприятия погашать текущие займы за счёт оборотных активов, и концентрации заёмного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности (Ktl) равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам, а коэффициент концентрации заёмного капитала (Kc) равен отношению размера заёмного капитала к общей величине финансовых ресурсов данной фирмы.

Для оценки возможного наступления несостоятельности используется следующая формула:
Z = -0,39 – 1,07*Ktl + 5,79*Kc. При значениях Z < 0 вероятность наступления несостоятельности крайне низкая.

Модель Таффлера-Тишоу

Модель Таффлера-Тишоу (или британская модель) использует четыре показателя для определения риска:

  • K1 – отношение прибыли к обязательствам краткосрочного характера;
  • K2 – отношение количества всех активов фирмы к сумме таких активов;
  • K3 – отношение краткосрочных обязательств фирмы к сумме активов;
  • K4 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

В данной методике используется следующая формула:
Z = 0,53*K1+0,13*K2+0,18*K3+0,16*K4. Если Z < 0,20, то существует высокая вероятность несостоятельности, если 0,20

Источник: https://bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/riski-nesostoyatelnosti

Все по закону
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: